home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Hackers Underworld 2: Forbidden Knowledge / Hackers Underworld 2: Forbidden Knowledge.iso / WEALTH / LAWSUIT / ONE.TXT < prev    next >
Text File  |  1994-07-17  |  11KB  |  201 lines
  1.           
  2.           
  3.                             NEED FOR PROTECTION
  4.           
  5.                If someone slips and falls in a business, or if a
  6.           car taps their car's rear end, they react like they
  7.           just won the lottery.  If an armed thug breaks into a
  8.           home in the dead of night, slips on a child's marbles,
  9.           and breaks a leg, he can sue and likely win.
  10.           
  11.                One idiot strapped a refrigerator on his back and
  12.           ran in a race.  The strap broke and he hurt his back.
  13.           He sued the strap manufacturer and collected $1.3
  14.           million.
  15.           
  16.                It is impossible to buy an skateboard anywhere
  17.           these days.  The manufacturers can't get liability
  18.           insurance.  (So the kids make more dangerous home built
  19.           ones instead.)
  20.           
  21.                Once there is a judgment against somebody, the
  22.           court swears them in and takes their testimony "in aid
  23.           of collection."  They have to tell the court everything
  24.           -- no matter how unjust the case is.  What properties
  25.           they own, what savings accounts, what checking
  26.           accounts, and what money market funds, and how much is
  27.           in each one.  What stocks they own, what bonds they
  28.           own, where each and every safe deposit box is and what
  29.           precisely they have in each.
  30.           
  31.                If one were a rapist or murderer, they'd have more
  32.           rights, such as a right to silence.  But as a judgment
  33.           debtor a person has no rights, as the winner now owns
  34.           everything.  And heaven help the defendant if he fudges
  35.           on his testimony.  If he conceals a safe deposit box,
  36.           or that stash of 100 Krugerrands he buried ten years
  37.           ago in the garden, he's committing perjury, a felony.
  38.           With mandatory sentencing guidelines in effect in most
  39.           jurisdictions, he will go to prison for the amount of
  40.           time specified in the statute -- the judge no longer
  41.           has the discretion to set the sentence but must
  42.           sentence in accordance with the guidelines created by
  43.           the legislature for that  crime.  The popular concept
  44.           of probation for a first offense is no longer true in
  45.           many jurisdictions, including the federal court system.
  46.           The perjury defendant may even spend more time in
  47.           prison than the thug who broke into his house and
  48.           slipped on his child's marbles.
  49.           
  50.                While the defendant's lying about his assets will
  51.           always be the felony of perjury, if the thug walked
  52.           into the house in daylight through an unlocked door,
  53.           his crime is likely to be the misdemeanor of trespass,
  54.           with a maximum sentence of six months, versus the
  55.           perjury felony with a maximum of from five to twenty
  56.           years, depending upon the jurisdiction.
  57.           
  58.                It is all too easy to go around saying it won't
  59.           happen, but once it happens, it is too late.  If money
  60.           is transferred after an incident or accident, that is
  61.           concealing assets, which can cause both criminal
  62.           charges and civil loss of other assets.  The law looks
  63.           at it as stealing the property of the person who is
  64.           suing, or who may sue.  The defendant may think it is
  65.           his lifetime savings from hard work, but legally he now
  66.           holds it in trust for the person who has a pending
  67.           claim.  Presumed knowledge of the possibility of a
  68.           claim is sufficient to invoke these fraudulent transfer
  69.           laws.  So if somebody moves their money the morning
  70.           after an auto accident, it is likely to come back to
  71.           haunt them.  The only legally valid protection is to
  72.           take careful and legal protective steps before  there
  73.           is even a potential claim against a person or his
  74.           assets.
  75.           
  76.                While these concerns with protecting assets
  77.           obviously apply mostly to American readers, non-
  78.           American readers need to consider the dangers of
  79.           keeping bank accounts or other assets in America while
  80.           this craze rages on.  It also raises serious concerns
  81.           about the viability of investments in American
  82.           businesses that might be affected by such judgments.
  83.           
  84.           Inadequate insurance
  85.                A doctor works all his life to provide competent
  86.           and effective care for his patients.  A surgery leaves
  87.           a patient crippled.  No surgeon is 100% successful, but
  88.           the jury in the malpractice suit awards the plaintiff
  89.           $15,000,000, an amount greater than the policy limits.
  90.           Or worse, the insurance company fails and there is no
  91.           protection.
  92.           
  93.           Partnerships
  94.                A law firm is having its monthly partners meeting.
  95.           They send out for lunch.  Most want pizza but one wants
  96.           a pastrami sandwich.  Their secretary decides to go
  97.           pick it up.  Unknown to the twelve partners this person
  98.           has a horrible driving record.  On the way back the
  99.           secretary runs into a group of pedestrians.  The police
  100.           arrive.  The secretary eats the pastrami and the
  101.           partners are sued.  A judge decides that they are
  102.           liable as the secretary was performing an act for the
  103.           partners in her ordinary course of employment.  The
  104.           jury, sympathetic to the victims and enraged by the
  105.           driving record awards $3,000,000 in damages.  As
  106.           partners all of the lawyers are jointly and severally
  107.           liable.  In effect, the jury has awarded the plaintiffs
  108.           three condos, two sail boats, three houses, nine cars,
  109.           and twelve installment notes.
  110.           
  111.           Directorships
  112.                It used to be an honor to be a director of a bank,
  113.           savings and loan or prominent business concern.  Today
  114.           there are over 2,243 directors of banks and savings
  115.           institutions being sued.  One hospital failed and the
  116.           IRS sued its community advisory board for unpaid back
  117.           taxes.
  118.           
  119.           Simple Ownership
  120.                A land speculator bought a parcel for subdivision,
  121.           held it for one week and sold it to a developer.
  122.           Later, after houses were built, a homeowner who was an
  123.           environmental engineer noticed an old buried drum.  It
  124.           contained a deadly toxin.  The Environmental Protection
  125.           Agency held the site to be a "superfund" site.  The
  126.           largest law firm in the world, Uncle Sam, began an
  127.           action against the landowners.  The suit brought in the
  128.           land speculator.  Although the total invested was only
  129.           $100,000, the inferred liability exceeded $30,000,000.
  130.           Under the law this can never be discharged.  The
  131.           corporate builder and corporate developer collapsed
  132.           leaving the individual land speculator to carry forever
  133.           his modern scarlet letter.
  134.           
  135.           Joint Ownership
  136.                Mom with the best of intention deeded her house to
  137.           joint ownership with her son.  She intended to avoid
  138.           probate, taxes, etc.  Unfortunately, a tax shelter that
  139.           he participated in resulted in an unfunded tax
  140.           liability of $75,000.  The son was a little down on his
  141.           luck at the time of the tax levy.  IRS can seize and
  142.           sell the house according to the United States Supreme
  143.           Court.
  144.           
  145.           Inferred Liability
  146.                A woman answers a knock at the door and lets the
  147.           IRS agent into her house.  the IRS agent gives her a
  148.           bill for over $100,000 of back taxes, penalties, and
  149.           interest with her ex-husband's name.  Apparently he was
  150.           a little creative with his filings, while she simp